刚刚，中美大消息……“开刀”中信证券撕行业遮羞布，Kimi拉开大模型之战

　　“券商一哥”中信证券遭监管现场督导。最近一段时间以来，不管是官方消息公布，还是各种小道消息流传，监管层都正加强拟上市公司（及上市公司）—保荐承销商—公募基金整个利益链条的管理。

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　　不过，光大证券近期研究报告称，向前看，随着美国大选逐步进入白热化阶段，中美关系将难免遭遇扰动。

　　一些人似乎噤若寒蝉，这行业光鲜背后的肮脏勾当确实挺多的，有的甚至触目惊心。不过，对于强监管，多数二级投资者视为利好。

　　4、发改委主任郑栅洁：将在7大领域推动设备更新，有望形成年规模5万亿以上的巨大市场

　　国家发展改革委主任郑栅洁表示，我们将在工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7大领域推动设备更新，有望形成年规模5万亿以上的巨大市场；开展汽车One体育、家电、家居等耐用消费品更新换代，有望释放万亿规模的市场潜力；推动能耗双控向碳排放双控转变，2030年前每年至少需要新增投资2万亿元以上。中外企业都可以从中分享红利，赢得发展新增量新优势。

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　　有市场人士认为，即使调整，向下空间并不大。2635点到3000点这段上涨，是救市资金入场，将A股从一个极端拽到了一个正常的水平。A股跌破3000点，甚至于到了3000点之下本来就是不正常的，是有极大的问题，所以恢复到3000点以上，这本来就是市场最差应该维持的点位，从这点讲3000点以下谈不上什么获利盘，也谈不上什么上涨。

　　（1）外部、政策和流动性等非基本面冲击难有。一是外部风险来看：首先，中美关系处于改善趋势中，尽管有美国大选等导致的扰动，但未有大冲击；其次，短期全球资本市场风险偏好维持上升趋势。二是政策来看：首先，两会对财政政策定调积极，后续设备更新和以旧换新等政策实施和落地也大概率持续；其次，近期证监会进一步加强上市公司质量和减持监管、鼓励分红和长期资金入市，资本市场改革政策不断出台和实施。三是流动性来看：首先One体育，短期内国内宏观流动性维持宽松；其次，融资和外资流入短期可能持续。

　　总的来说，不过悲观和不轻易乐观，在盘面中找新质生产力等主线题材的增量基本成为当下主流投资者的共识。结构上来看，本周Kimi引爆了传媒、互联网等AI软件领域的爆发还没有结束，依旧是下周主要看点。

　　真正的AGI必然需要做到理解和生成能力都足够强。在未来阶段，有了理解和生成的统一，就可以进一步和具身智能结合起来，形成一个世界模型。再进一步，在世界模型的基础上加入复杂任务的规划能力和抽象概念的归纳能力，就真正演化到了 AGI 的阶段。目前OpenAI 就是一直在沿着这样的一条主线、两条支线推进它的 AGI 计划。这也意味着相关概念股特别是基本面逻辑能够说通的票将会反复受到资金关注。